Медвежий рынок или «криптозима», начавшаяся в 2022 году оказалась сложным испытанием для все криптомира. Настолько сложным, что даже некоторые очень крупные игроки не смогли удержаться на плаву и обанкротились. Начиная от некогда второй по капитализации CEX биржи в мире FTX, и заканчивая лендинговой платформой Hodlnaut и всем известным проектом Luna.
Для справки: общий ущерб пользователей по всему миру от краха криптобиржи FTX составил ни много ни мало 9 миллиардов долларов США. А из-за падения монеты Luna практически до нуля, убытки криптоэнтузиастов составили более 20 миллиардов долларов.
Естественно, что на фоне этих и подобных событий уровень доверия к криптоиндустрии в целом сильно снизился. А уровень доверия к централизованным биржам — тем более.
Однако в этом можно найти и положительную сторону — тренд на доказательство своих резервов у бирж (или Proof of Reserves) становится все более очевидным и необходимым.
Сегодня мы подробно разберемся с понятием Proof of Reserves, его основными классификациями и расскажем, как эта процедура поможет обезопасить ваши инвестиции.
Рекомендуем к прочтению:
Что такое Proof of Reserves
Proof of Reserves или «доказательство резервов» — это единственный на сегодняшний день способ аудита централизованных бирж, с помощью которого можно реально выяснить, сколько активов есть у биржи в наличии.
Сам аудит обычно происходит двусторонний. С одной стороны, это периодические проверки активов биржи сторонними аудиторским компаниями. А с другой стороны — получение реальных подтверждений наличия активов по криптографическим доказательствам.
Для вас, как криптоэнтузиаста и потенциального инвестора это важно в первую очередь потому, что отправляя средства на биржу с подтвержденными резервами (тот же Binance), вы намного меньше рискуете их потерять, чем в случае с биржами, не прошедшими PoR. Далее мы еще подробно остановимся на важности такого аудита.
Кто-то может задаться вопросом: «а почему бы всем не перейти на прозрачные децентрализованные биржи и отказаться от централизованных?». Вопрос вполне логичный и возможно это когда-нибудь и случится.
Однако пока на рынке существует огромное количество инвесторов, которые не верят или не хотят разбираться в технологиях децентрализации. Поэтому CEX биржи остаются для них своеобразным быстрым пропуском в мир криптовалют.
Для справки: аудит с помощью Proof of Reserves остается единственным прозрачным способом, с помощью которого крупные биржи могут доказать реальность своих активов. Других весомых альтернатив нет.
Причины появления и почему это важно
Тема с доказательством резервов у централизованных бирж и раньше была достаточно важной. Однако после краха FTX в 2022 году, необходимость применения PoR стало еще более очевидной.
Для справки: криптобиржа FTX считалась одним из лидеров и инноваторов рынка, а также была второй по капитализации централизованной биржей в мире со своей экосистемой.
Началось все с того, что 6 ноября 2022 года Binance начал продажу всех FTT-токенов, которые были у нее в резервах (нативный токен биржи FTX), ссылаясь на то, что компании стало известно об определенных мошеннических фактах со стороны FTX.
Естественно, что на фоне этих новостей пользователи FTX заволновались и начали массово выводить свои средства с этой биржи, а цена токена FTT очень сильно упала. Такие события привели к тому, что уже на следующий день FTX приостановила выводы средств, т.к. была не в состоянии обработать их все. Спустя пару дней началась процедура банкротства.
Во время процедуры банкротства выяснилось, что у FTX на самом деле не было того количества резервов, о котором она заявляла, а также обнаружились мошеннические операции со стороны бывшего главы FTX Сэма Бэнкмана-Фрида.
Ситуация с FTX сильно потрясла рынок криптовалют и еще раз подтвердила необходимость ведения прозрачной деятельности с регулярным доказательством резервов.
Виды Proof of Reserves
Процедура проведения доказательства резервов может быть нескольких видов:
- Биржа публикует информацию о резервах с подтверждением через криптографические адреса (PoR);
- Биржа публикует информацию о резервах с подтверждением через криптографические адреса, а также проводит дополнительный аудит через стороннюю организацию (PoR + аудит);
- Биржа публикует информацию о резервах и подтверждение о возможности выполнять обязательства по выводам средств (PoR and Liability);
- Биржа публикует информацию о резервах и подтверждение о возможности выполнять обязательства по выводам средств, а также проводит дополнительный аудит через стороннюю организацию (PoR and Liability + аудит).
Из всех перечисленных видов, самыми надежными считаются 2 последних варианта. Однако стоит понимать, что Proof of Reserves достаточно дорогостоящее и времязатратное событие. Тем не менее, если CEX биржа прошла успешно эту процедуру, то это уже очень много говорит о ее состоятельности.
Плюсы и минусы Proof of Reserves
Плюсы:
- Дает возможность определить надежность биржи со всех точек зрения;
- Повышает уровень доверия к бирже у криптоэнтузиастов и сообщества в целом;
- В перспективе процедура доказательства резервов должна стать абсолютно нормальной и естественной практикой для всего криптосообщества.
Минусы:
- Практически ни одна биржа (кроме Binance) не готова раскрывать информацию по обязательствам по выводам средств;
- Сторонние аудиторские компании тоже могут допустить ошибку (пример с биржей FTX это еще раз подтверждает).
Как найти биржи с доказанными резервами
Для того, чтобы определить, подтверждены ли резервы у биржи, есть несколько способов. Первый и самый простой — довериться публичной информации от самих представителей биржи (в официальных пресс-релизах, на сайте и т.д.). Однако, как вы сами понимаете, такой вариант очень далек от слова «надежность».
Ярким примером является действия биржи OKX, которая на фоне событий с биржей FTX практически сразу опубликовала свой Proof of Reserves и пообещала делать это каждый месяц (ссылка на официальный пресс-релиз здесь).
Однако криптоэнтузиасты заметили, что перед проведением доказательства резервов на биржу заводились огромные объемы средств в USDT. Очевидно, что так быть не должно и доказательная база такого PoR уже становится под сомнением.
Слева на скриншоте видно PoR по USDT, опубликованное на сайте биржи. Справа на скриншоте видно, что в течение нескольких часов на биржу заводятся большие объемы USDT на крупную и во всех случаях одинаковую сумму. Согласитесь, что выглядит подозрительно.
Второй способ поиска бирж с доказанными резервами — с помощью различных сервисов и аналитических компаний, таких как DeFiLama, Coingecko (в разделе Reserve Data) и Coinmarketcap (прошедшие PoR биржи имеют специальной значок в виде монеток и галочки рядом с названием).
FAQ
Как биржам удается подтвердить свои резервы?
Если делать все правильно, то доказательство резервов проводится с помощью криптографических данных, привлечения сторонних организаций для аудита, а также с помощью деревьев Меркла (концепция работы с данными, через хеш-деревья. Подробнее про это можно прочитать здесь).
Если биржа прошла PoR, значит она полностью безопасна?
Смотря какого вида был проведен PoR. Если резервы были доказаны и криптографией, и сторонними аудиторами, и информацией по обязательствам, и с помощью деревьев Меркла, то да, такую биржу можно считать надежной. Однако после краха FTX, еще ни одна биржа кроме Binance не публиковала такую исчерпывающую информацию.
Как максимально обезопасить свои активы от мошенничества при работе с CEX биржами?
Оптимальных варианта два: либо выбирать биржу с доказанными резервами, либо использовать только децентрализованные биржи.
Заключение
События с крахом FTX и других крупных крипто-компаний показали важность применения Proof of Reserves. Такого же мнения придерживается и большинство публичных инвесторов из криптосообщества. Да и вся индустрия в целом только выиграет, если применение PoR войдет в регулярную практику у CEX бирж.
Важность доказательства резервов на сегодняшний день понимают все, от крупных компаний и китов рынка, до начинающих криптоэнтузиастов. И с таким трендом, все биржи, которые отказываются проводить Proof of Reserves в итоге останутся невостребованными и уйдут с рынка, освободив место для добросовестных компаний.
