Индекс страха и жадности. Вы наверняка часто слышали этот термин и задавались вопросом — что это такое?
На этот индекс часто ссылаются разного рода криптоаналитики, о нем часто упоминают в новостях или ежедневных сводках о состоянии рынка.
Этот индекс очень важен для рынка, и как правило стоит наряду с курсом главных криптовалют, уровнем доминации биткоина и другими индикаторами рынка, на которые обращают внимание трейдеры и инвесторы.
В данной статье, мы попытаемся доступно разъяснить, что это за индекс и зачем нужно регулярно измерять уровень страха или жадности.
Глоссарий:
- Открытый интерес на бирже — сумма открытых позиций на покупку или продажу актива (иначе лонг/шорт). Чем больше позиций открыто, тем больше интерес к рынку.
- Волатильность — статистический финансовый показатель, который показывает изменчивость цены на что-либо. Чем выше волатильность, тем сильнее может колебаться цена на актив в промежутке времени.
Что это такое?
Fear & Greed Index или Индекс страха и жадности — это один из индикаторов рынка, который показывает общие настроения участников рынка. Согласно индексу, зона «страха» характерна медвежьему рынку — падению цен, а зона «жадности» — бычьему, то есть подъему цены.
Инвесторы и трейдеры ориентируются на эти данные, когда выстраивают торговую стратегию или размышляют о покупке или продаже актива.
Впервые данный индекс ввели CNN Money (ныне CNN Business) у себя на сайте, но он показывает настроение традиционного рынка, где торгуются акции компаний и облигации.
Позднее, на волне хайпа блокчейн-технологий, появились индексы и для рынка крипты. Самые популярные из них, разработаны и представлены на сайтах BTC Tools и Alternative.me, но о них мы поговорим чуть позже.
Индекс имеет числовые значения от 0 до 100, где 0 — экстремальный страх, а 100 — экстремальная жадность. Также, индикатор поделен на условные сектора:
- от 0 до 25 — экстремальный страх. Означает, что участники рынка крайне напуганы, готовы выводить средства из рынка и есть вероятность обвала.
- от 26 до 44 — показатель страха. Означает, что на рынке преобладает страх и стоимость крипты может снижаться, как правило в этом секторе меньше покупают, но больше продают.
- от 45 до 55 — нейтральный показатель.
- от 56 до 75 — показатель жадности. Означает, что инвесторы готовы покупать, что позитивно влияет на рынок.
- от 76 до 100 — экстремальная жадность. Когда инвесторы готовы скупать все подряд, в том числе и высокорисковые монеты
Давайте теперь посмотрим, как изменялся индекс страха и жадности за последний год, с августа 2021 по август 2022 года.
На скриншоте, вы можете наблюдать, что в июне 2022 года было зафиксировано минимальное значение индекса за год — 14. Это напрямую связано с тем, что в тот период, биткойн (BTC) опускался до минимальных значений по году — около $19 тыс.
Здесь возникает разумный вопрос — как рассчитываются и на чем базируются эти индексы. У каждого индекса свой метод определения настроения рынка, поэтому следует разбирать каждый индекс отдельно.
Обзор индексов
BTC Tools — полезный сайт с инструментами, который помогает ориентироваться в рынке криптовалют.
На BTC Tools представлена своя версия индекса страха и жадности. Вы можете изучить ее, нажав по ссылке.
На данном сайте, индекс представлен максимально просто. Как вы можете видеть на скриншоте, BTC Tools считают, что рынок находится в секторе жадности на момент написания статьи (14 августа, 2022г.). BTC Tools при оценке рынка опирается на следующие показатели:
- Объем торгов — сравниваются текущие показатели объема торгов с историческими данными (30-90 дней). Повышение объема торгов показывает рост страха или жадности, в зависимости от направления торгов, больше покупают — жадность, больше продают — страх.
- Открытый интерес бирж — сумма открытых позиций на покупку или продажу актива на биржах. BTC Tools собирает данную информацию с нескольких бирж, по их оценке — высокий открытый интерес означает жадность, низкий — страх.
- Социальные сети Reddit и Twitter — аналитики BTC Tools мониторят самые популярные площадки для обсуждение мира крипты и отслеживают настроения пользователей, касательно рынка.
- Поисковые запросы — в индексе учитывается также интерес к крипте, со стороны пользователей поисковых систем. Анализируется количество и тенденции поисковых запросов, типа: «Как купить Bitcoin» и так далее. На основе этих данных формируется общая оценка аудитории к рынку криптовалют.
Наряду с BTC Tools, существует также Индекс страха и жадности от Alternative. Их индекс несколько отличается от индекса BTC Tools, потому что опирается на некоторые другие значения.
Если вы внимательно посмотрите на замеры от BTC Tools и Alternative, вы заметите серьезную разницу. По мнению BTC Tools на сегодняшний день индекс равен 63 — жадность, а по мнение Alternative — 47 или нейтральный показатель.
Все дело в том, что у Alternative другой набор показателей, на которых опирается индекс. Индекс Alternative строится за счет:
- Волатильность рынка криптовалют (25%) — чем сильнее изменчивость цен, то есть волатильности, тем больше страха на рынке.
- Объем торгов (25%) — измеряются те же самые показатели торговых объемах, что и BTC Tools.
- Социальные сети (15%) — настроения на Reddit или Twitter измеряется за счет частоты упоминаний криптовалют в постах, количестве хэштегов и прочее.
- Опросы (15%) — Alternative опирается на результаты опросов, которые проходят на различных форумах и платформах, в ходе которых пользователей спрашивают, как они относятся к текущему рынку.
- Доминирование (10%) — на индекс влияет доминация BTC на рынке. По мнению Alternative, когда доминация биткоина увеличивается, это говорит о том, что инвесторы боятся и пытаются сохранить свои средства в менее щволатильной монете. Когда доминация падает, это говорит о том, что инвесторы жадные и начинают вкладывать в высокорисковые активы.
- Тренды Google (10%) — также, как и в BTC Tools, анализируются поисковые запросы Google, на которых формируется мнение о рынке.
Итак, мы познакомились с двумя совершенно разными индексами страха и жадности из мира криптовалют. Следует заметить, что их наверняка больше, но эти два на слуху и отличаются по алгоритму расчета.
Какой же из этих двух индексов более достоверный? Ответа нет. Само по себе настроение участников рынка, рассчитать очень и очень сложно.
Оба этих индекса работают на своих алгоритмах и по сути оба являются достоверными. Я бы посоветовал вам обращать внимание на оба этих индекса, при принятии каких-либо решений.
Теперь, чтобы лучше понимать, что значит страх и жадность на рынке. Давайте обратимся к историческим данным, и попробуем сопоставить уровень индекса с уровнем цены на биткоин.
Сравнение индексов с курсом BTC
Для того, чтобы сравнить, как вели себя индексы и какие значение выдавали, я возьму 3 точки в истории криптовалют:
- 27 сентября 2019 года — стоимость биткоина на конец дня составляла — $8 099.
- 10 ноября 2021 года — день когда биткоин показал свой исторический максимум или All time high (ATH) — $69 045.
- 18 июня 2022 года — день закрылся с минимальной ценой — $17 999, это минимальное значение с момента достижения ATH.
Мне бы хотелось также рассмотреть более ранние моменты в истории BTC, например взять 16 декабря 2017 года, когда был первый ATH биткоина, после которого началась криптозима. Но к сожалению, тогда этих индексов не существовало.
Итак, давай разбирать, как вели себя индексы от BTC Tools и Alternative в эти и близлежащие к ним дни.
27 сентября 2019
Итак давайте обратимся к нашим индексам.
Посмотрите на скриншот, оба индекса говорят нам о том, что рынок находится в экстремальном страхе. Цена на тот день — $8 099, криптозима в разгаре.
10 ноября 2021
День, когда BTC достиг своей максимальной стоимости в истории — $69 045.
Снова мы видим различия на графиках. BTC Tools — показывал индекс в районе жадности. Alternative же, показывал индекс граничащий с экстремальной жадностью.
Но что самое интересное, то как индексы вели себя после этой даты в течение нескольких месяцев. Я взял для примера графики до конца января 2022г.
BTC Tools — скакал вверх-вниз, а в начале январе показывал значения даже выше, чем в день ATH.
Alternative — показал резкое падение рынка в сектор страха и экстремального страха, и до конца января не выходил из этой зоны.
В данном случае, у меня возникают вопросы к BTC Tools, потому что сразу после ATH — рынок пошел на спад, и к концу января 2022 года уже потерял в цене около 40% стоимости. Но опять же, тут дело в алгоритмах расчета.
18 июня 2022
Локальный минимум на данный момент времени, после ATH. Сразу после этого дня, стоимость BTC пошла вверх. Бытует мнение, что в этот день, мы видели локальное дно, после которого последует длительный рост цены на биткоин. Как раз в этот период, многие аналитики были скептически настроены и прогнозировали куда большее снижение цены на биткоин.
В этот раз оба индекса солидарны, что все плохо. Но Alternative настроен куда более скептически, так как значение его индекса близится к нулю.
Но тем не менее, как видно на графике слева, BTC Tools показал более низкий индекс, чем некоторое время до, и некоторое время после.
И на этом пожалуй все. Вы можете сами проверить насколько отличаются эти индексы, чтобы понять для себя, которому из них стоит доверять больше. Я лишь только, добавлю, что сам в основном опираюсь на Alternative, да и упоминают о нем в интернете гораздо чаще, как мне кажется. Но это конечно, может быть совпадением, официальной статистики у меня нет.
Заключение
Индекс страха и жадности может стать полезным инструментом в руках инвестора. Не стоит слепо ему доверять, если рынок находится в состоянии страха — это не обязательно означает, что нужно все продавать и переводить в стейблы, а экстремальная жадность — не всегда означает, что нужно все покупать, потому что рынок очевидно растет и покажет иксы.
Опираясь на общие настроения на рынке, можно принимать решения согласно своей финансовой стратегии. Готовы ли вы идти за толпой и покупать или это лучшее время, чтобы продавать? Готовы ли вы, также как и большинство продавать и ждать лучшей точки входа, или наоборот нужно закупаться, пока остальные «сливают» свои активы? Выбор всегда остается за вами.
Одновременно с тем, вы имеете полное право игнорировать данные индексы. Учитывая, что информация в них разнится, есть вероятность, что ни один из индексов не соответствует действительности.
Но тем не менее, этот индекс имеет место быть. И это всего лишь один из инструментов, на который обращают внимание опытные трейдеры и инвесторы. Оставайтесь с нами, чтобы узнать еще много полезного из мира крипты и блокчейн.
