Те кто регулярно находится в новостном потоке связанным со сферой криптовалют, так или иначе сталкивался с новостями о повышении или понижении ставки ФРС.
Как правило, это событие тесно связывают с дальнейшим движением цен на криптовалюты. И вы наверняка задумывались, каким образом эта неведомая ставка может влиять на стоимость биткоина или других монет.
А связано это с тем, что ставка ФРС, чуть ли не напрямую говорит нам о стоимости доллара на данный момент и уже от этого инвесторы принимают решение куда вкладывать свои средства.
Предлагаю поговорить об этом в этой статье. Приготовьтесь, здесь будет много экономики, но мы постараемся все разжевать.
Что такое ФРС
Прежде чем говорить об изменениях ставки ФРС и о ее влиянии на рынок, следует разобраться — что такое ФРС.
Федеральная резервная система США (ФРС) – это независимое государственное учреждение, основная задача которого – управление денежно-кредитными отношениями в США.
ФРС является центральным банком страны и исполняет ряд функций, таких как:
- Регулирование кредитной активности в стране через установление ставки ФРС, которая определяет размер процентной ставки для кредитования банков;
- Управление обращением денежной массы в экономике через операции с ценными бумагами;
- Поддержание стабильности цен в экономике через контроль инфляции;
- Обеспечение работоспособности финансовой системы страны через наблюдение за работой банков и других финансовых учреждений.
Важно отметить, что ФРС состоит из 12 региональных банков, которые расположены по всей стране, а также из Федерального комитета по операциям с ценными бумагами (FOMC), который отвечает за управление обращением денежной массы.
ФРС является независимым от правительства учреждением, что позволяет ему работать независимо от политических целей и интересов. Однако руководство ФРС назначается президентом США с согласия Сената, а также отвечает перед Конгрессом за свою деятельность.
Основным инструментом управления денежно-кредитными отношениями является ставка ФРС, которая определяет размер процентной ставки, по которой ФРС кредитует банки.
Главной целью ФРС США является обеспечение финансовой стабильности и содействие росту экономики страны через управление денежно-кредитной политикой, регулирование системы банков и обеспечение достаточности наличности. А также поддержание допустимого уровня инфляции доллара.
Что такое ставка ФРС
Ставка ФРС – это процентная ставка, которую устанавливает Федеральный резерв США (ФРС) для того, чтобы управлять денежно-кредитными отношениями в стране. Ставка ФРС определяет размер процентной ставки, по которой ФРС кредитует банки.
Изменение ставки ФРС может влиять на уровень кредитования в экономике и на уровень интереса на рынке. Это, в свою очередь, может повлиять на уровень цен на различные активы, в том числе и на криптовалюты.
Простыми словами: ставка ФРС — это показатель стоимости денег на данный момент.
Здесь следует разобраться, что такое стоимость денег. Стоимость денег определяет, сколько они стоят относительно других товаров и услуг.
Например, если цена на хлеб равна 1$ за батон, а центральный банк увеличил процентную ставку, что увеличило стоимость денег, то цена на хлеб может также увеличиться, так как банки будут взимать большую процентную ставку за кредит, что увеличит себестоимость производства хлеба. Таким образом, стоимость денег влияет на цены на товары и услуги, а также на величину кредита, который можно получить.
Когда центральный банк повышает процентную ставку, он увеличивает стоимость денег для других банков, что, в свою очередь, увеличивает стоимость кредита для конечных потребителей. Наоборот, когда центральный банк снижает процентную ставку, стоимость денег становится ниже, что уменьшает стоимость кредита для конечных потребителей.
Отсюда мы можем сделать вывод, что изменение ставки ФРС напрямую влияет на весь рынок США в целом. А так как доллар, на данный момент, является международной резервной валютой — ставка ФРС может влиять на рынки всего мира.
Из-за чего меняют ставку ФРС
Как уже было сказано ранее, одной из главных целей Федеральной резервной системы США является управление инфляцией в стране.
И принятие решения об изменении процентной ставки осуществляется на основании различных таких факторов как:
- уровень инфляции;
- текущий уровень рыночных цен;
- рост или спад экономики
ФРС мониторит эти факторы и регулярно принимает решения о повышении или снижении ставки федерального фонда, чтобы управлять инфляцией и уровнем рыночных цен.
Например, если уровень инфляции растет слишком быстро, ФРС может решить повысить ставку федерального фонда, чтобы сделать деньги дороже и снизить спрос на них. Это, в свою очередь, может спровоцировать снижение рыночных цен и уменьшить уровень инфляции.
И наоборот, если уровень инфляции слишком низок, ФРС может решить снизить ставку федерального фонда, чтобы сделать деньги дешевле и увеличить спрос. Это может спровоцировать рост рыночных цен и увеличить уровень инфляции.
Если вы не уловили корреляцию, упростим:
- Высокая инфляция → доллар обесценивается → ФРС повышает процентную ставку → деньги становятся дороже → торговые обороты падают;
- Низкая инфляция → доллар крепкий → ФРС снижает процентную ставку → доллар становится дешевле → повышается спрос на товары, продукты, ресурсы, активы.
Общая цель ФРС — сохранить уровень инфляции в районе 2% в годовом исчислении. Однако фактический уровень инфляции может колебаться из-за различных факторов, таких как рост цен на нефть и другие ресурсы, изменения в тарифах и т.д.
Поэтому ФРС регулярно принимает решения о повышении или снижении ставки федерального фонда, чтобы сохранять экономическую стабильность. К слову, у них это не всегда получается.
Решения о повышении или снижении ставки принимаются на совещаниях, на которых участвуют члены Правления ФРС и другие специалисты в сфере финансов. Там обсуждают текущее состояние экономики, анализируются различные данные и оценивается риски и возможности для дальнейшего развития.
После того как решение было принято, оно объявляется официально и становится известно общественности. Обычно после этого начинаются качели на рынке, особенно если изменение процентной ставки большое.
Теперь, когда картина более-менее ясна, давайте посмотрим на то, как изменение ставки ФРС, обычно, влияет на рынок.
Как изменение ставки ФРС влияет на рынок
В первую очередь следует понимать, что практически всегда криптовалюты торгуются за доллары США (USDT, BUSD, USDC). Поэтому стоимость криптовалют напрямую зависит от курса доллара, на который влияет Федеральный резерв США.
Но помимо этого, изменение ставки ФРС зачастую влияет напрямую на стоимость криптовалют.
Так, например, еще в 2013 году было замечено, что когда крепнет курс доллара (то есть, цена доллара становится выше по отношению к евро, например), курс биткоина начинает падать. И ровно наоборот, когда доллар теряет в цене — курс биткоина крепнет.
Давайте попробуем разобраться более подробнее, как повышение и понижение ставки ФРС может повлиять на рынок криптовалют.
Повышение ставки
Здесь, я предлагаю разобрать все тезисно:
- Повышение ставки ФРС обычно связано с тем, что экономика США растет слишком быстро и ФРС хочет сбавить темпы роста, чтобы избежать инфляции.
- Повышение ставки ФРС влечет за собой повышение ставки на потребительские кредиты, а значит люди реже получают деньги от банка. Просто потому что не хотят переплачивать.
- Это в свою очередь замедляет темпы роста экономики и снижает денежные обороты в стране. Денег на руках становится меньше.
- Так как денег меньше — у инвесторов нет возможности вкладывать средства в высокорисковые активы.
- Поэтому повышение ставки ФРС, как правило, негативно влияет на стоимость акций, недвижимости и криптовалют.
Понижение ставки
В данном случае, ситуация уже обратная:
- Понижение ставки ФРС, как правило связано со слабой экономикой в стране. Таким образом ФРС пытается содействовать улучшению экономической ситуации.
- Процентные ставки на потребительские кредиты также снижаются. Люди охотнее берут деньги в долг у банков.
- Темп роста экономики ускоряется, увеличивается денежный оборот. Тем самым, стоимость денег снижается.
- Низкая стоимость денег позволяет инвестором рисковать и вкладываться в высокорисковые активы: акции, криптовалюты и др.
- Стимуляция рынка новыми деньгами позитивно сказывается на котировках. Рынок растет, в том числе и рынок криптовалют.
Другие факторы
Однако стоит отметить, что влияние ставки ФРС на рынок криптовалют не является однозначным и зависит от множества факторов. Например, изменение ставки может быть сглажено влиянием других экономических показателей, таких как уровень инфляции и уровень безработицы.
Кроме того, стоит учитывать, что рынок криптовалют является очень нестабильным и может реагировать на различные события, не связанные с ФРС, такие как:
- Новости и события, связанные с криптовалютами и блокчейн-технологией.
- Изменение уровня доверия к криптовалютам.
- Действия регуляторов. Например, принятие новых регулятивных мер, ограничение или запрет на использование криптовалют в некоторых странах.
- Изменение общей ситуации на рынке финансов.
- И многие другие.
Заключение
В заключение стоит сказать, что ставка ФРС играет важную роль в управлении денежно-кредитными отношениями в США и может иметь значительное влияние не только на рынок криптовалют, но и на все сферы экономики.
Но как было сказано раньше, рынок крипты один из самых нестабильных. Поэтому необходимо учитывать все составляющие, чтобы пытаться прогнозировать, как изменение ставки ФРС может влиять на стоимость криптовалют.
На этом, пожалуй, все. Очень надеемся, что данная статья хоть немного приоткрыла вам завесу непонимания такой сложной, но одновременно с тем легкой темой, как ФРС и ее процентная ставка.
