Что такое CBDC или цифровая валюта центрального банка

Если вы читаете эту статью, значит точно хоть что-то, да слышали про Bitcoin и другие криптовалюты. Опытные криптаны понимают и возможности «битка», и причины, по которым он создавался. 

А вот если вы только начинаете свой путь в криптомире, то для вас дальнейший материал статьи может быть не совсем понятен. Поэтому, предлагаем кратко ознакомиться с базовой информацией и позже вернуться к статье.

Если говорить тезисно, то главную криптовалюту придумал и воплотил в реальность некий Сатоши Накамото. Его главная цель была создать децентрализованную платежную систему, которая была бы независима от централизованных структур и государств, а также давала бы возможность любому желающему осуществлять платежи и переводить средства абсолютно анонимно и безопасно.

И у Сатоши Накамото это получилось.

Другой вопрос, что чем популярнее становится BTC (а им уже пользуются немало людей), тем больше это не нравится представителям государств и регуляторам. По сути, это огромный финансовый поток, который никто из представителей официальной власти практически не может контролировать.

В итоге, все государства по этому вопросу разделились на 3 подгруппы. 

Первые — полностью запретили использование BTC и криптовалют на своих территориях. Вторые — поняли, что от прогресса не уйти, и легализовали криптовалюты в своих странах. Третьи — гибридная форма из первых двух вариантов. С одной стороны, они против криптовалют, с другой — понимают неизбежность прогресса и создают свои собственные цифровые токены.

Именно такие токены и называются CBDC.

В этой статье мы простым языком объясним, что хорошего и плохого есть в создании CBDC для криптомира и всех людей, а также ответим на самые популярные вопросы, которые обычно возникают на эту тему. 

CBDC и его функции

Итак, давайте начнем с более конкретного определения.

Давайте разберем, какие функции и возможности может предоставить CBDC в различных сценариях его использования.

CBDC как замена наличным

В первом сценарии, где CBDC выступает в качестве замены наличным деньгам, ключевым преимуществом является удобство. Пользователи получают возможность совершать транзакции без физического перемещения бумажных денег, что сокращает риски, связанные с кражей или потерей наличных. 

В этом случае цифровая валюта выполняет все те же функции, что и наличные, не оказывая при этом значительного влияния на монетарную политику.

CBDC в качестве альтернативы платежным системам

Когда CBDC выпускается, как альтернатива платежным системам, она начинает играть роль важного игрока в области цифровых транзакций. Операции покупок товаров и услуг становятся более простыми и удобными, поскольку этот процесс становится более интегрированным и централизованным. 

Роль центрального банка в этом контексте усиливается, так как он становится основным регулятором цифровых платежей, доминирующим над традиционными платежными системами, что может привести к значительным изменениям в денежно-кредитной политике.

CBDC взамен депозитов

В ситуации, где CBDC предлагается в качестве замены банковским депозитам, мы видим самые глубокие потенциальные изменения. В этом случае, CBDC может привести к переоценке роли коммерческих банков в экономике, так как люди могут начать хранить свои средства непосредственно в цифровой форме в Центральном Банке, минуя традиционные банковские депозиты. 

Это изменит динамику кредитования и может привести к новым подходам в регулировании ликвидности и кредитного риска.

CBDC для разных типов пользователей

Также важно понимать, что Центральный Банк может запустить CBDC как для розничных пользователей (общего населения), так и для финансовых институтов. 

В случае розничного CBDC, целью может быть повышение доступности и удобства финансовых услуг для широкой публики. В случае же институционального CBDC, фокус смещается на улучшение межбанковских расчетов и усиление эффективности финансовых операций на уровне финансовых институтов.

Выбор конкретной модели и сценария применения CBDC зависит от множества факторов, начиная от экономических стратегий конкретного государства, и заканчивая социальной идеологией. 

CBDC vs. Традиционные валюты

Отличия между традиционными валютами (фиатом) и Цифровыми Валютами Центрального Банка (CBDC) достаточно существенны, несмотря на общего «родителя» — центральные банки. 

Давайте разберем этот вопрос более предметно.

Централизация vs Децентрализация

Фиатные деньги, такие как доллары, евро или рубли, традиционно выпускаются и контролируются центральными банками соответствующих стран. Это централизованный процесс, когда одна организация регулирует предложение денег, стабильность цен и финансовую систему в целом. 

CBDC также являются централизованными, но существенным отличием является то, что CBDC полностью цифровые и могут использовать технологии блокчейна или схожие децентрализованные технологии для учета и передачи средств.

Операционные расходы

Один из фундаментальных аспектов CBDC — сокращение операционных расходов. Традиционная финансовая система требует значительных затрат на обслуживание — от печати бумажных денег до поддержки филиальной сети банков. 

CBDC снижают эти издержки за счет перехода к полностью цифровой инфраструктуре, что уменьшает стоимость транзакций для конечных пользователей и увеличивает финансовую инклюзивность.

Скорость транзакций

Транзакции с использованием CBDC могут проходить в реальном времени, что является значительным улучшением по сравнению с традиционными фиатными операциями, которые иногда требуют нескольких рабочих дней для обработки (особенно в случае международных переводов). 

Улучшение платежных систем

CBDC могут внести значительные улучшения в работу платежных систем за счет автоматизации и интеграции с другими цифровыми сервисами. Системы могут быть спроектированы таким образом, чтобы обеспечивать мгновенное подтверждение транзакций без необходимости в посредниках, что существенно повышает их эффективность.

Прозрачность и регулирование

CBDC предоставляют регуляторам и властям более мощные инструменты для контроля за денежным оборотом. Все транзакции могут быть прозрачными и отслеживаемыми, что значительно усложняет мошенничество, хищения, отмывание денег и другие противозаконные действия. 

Для государств это, конечно же, хорошая новость. А вот для простых граждан точно нет, т.к. с CBDC ни одна их транзакция не сможет остаться незамеченной регулятором и налоговыми органами. 

CBDC vs. Децентрализованные криптовалюты

Что касается отличий CBDC от децентрализованных криптовалют (например от того же Bitcoin), то тут есть достаточно много особенностей, которые стоит понимать.

Итак, CBDC и децентрализованные криптовалюты различаются по следующим ключевым параметрам:

• Эмиссия. CBDC контролируются Центробанками и являются цифровым эквивалентом традиционных валют. Децентрализованные криптовалюты создаются алгоритмически (например, через майнинг) и функционируют без централизованного контроля.

• Регулирование. Транзакции с CBDC прозрачны для государственных органов и могут отслеживаться, что помогает в борьбе с преступностью. В децентрализованных сетях транзакции открыты для всех, но анонимны (хотя бы частично), что затрудняет регулирование.

• Интеграция в экономику. CBDC могут легко интегрироваться в существующие финансовые системы и поддерживать государственную денежно-кредитную политику. Децентрализованные криптовалюты работают вне традиционных финансов с потенциальными сложностями интеграции и принятия на официальном уровне.

И теперь у вас может возникнуть вполне резонный вопрос: «а какие из этих цифровых активов лучше, с точки зрения безопасности?».

Безопасность CBDC

В контексте безопасности CBDC имеют ряд значительных преимуществ перед традиционными деньгами, собственно, как и децентрализованные криптовалюты.

Прежде всего это блокчейн, который является основой для CBDC и предоставляет определенные механизмы защиты. Записи в блокчейне трудно изменить или подделать. 

Однако стоит отметить, что CBDC не являются абсолютно защищенными от угроз. Централизованные системы CBDC могут быть подвержены риску хакерских атак. В случае успешной кибератаки на центральный узел такой системы, злоумышленники могут попытаться украсть средства или дестабилизировать систему.

Поэтому развертывание национальной «криптовалюты» требует прочной финансовой экосистемы и устойчивых институтов, способных обеспечить необходимую защиту от киберугроз.

USDT это CBDC?

USDT, известный также как Tether, относится к категории криптовалют, которые мы называем стейблкоинами. 

Однако ключевым отличием USDT от CBDC является то, что Tether — это частная инициатива и выпускается частной компанией Tether Limited. CBDC, напротив, представляют собой цифровую форму фиатной валюты, которая выпускается и поддерживается центральным банком определенной страны. 

В отличие от CBDC, USDT не имеет прямой поддержки или обеспечения со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС) или любого государственного органа. Тем не менее, поскольку USDT привязан к доллару США, он попадает под юрисдикцию и регулятивный интерес Соединенных Штатов, поскольку влияет на экосистему доллара и может быть использован для отмывания денег и других незаконных финансовых операций.

Резюмируя, USDT — это не CBDC, а частный стейблкоин, который поддерживает стабильность цены через привязку к доллару США, но без институциональной поддержки со стороны ФРС или американского правительства.  

Заключение

На момент написания этой статьи, большая часть государств по всему миру находятся если не на стадии разработки собственного CBDC, то хотя бы на стадии обсуждения. Это определенный тренд. Регулятивный тренд. И рано или поздно, у каждого государства будет своя собственная цифровая валюта.

Другой вопрос, насколько это хорошо для людей и криптоэнтузиастов? Тут мнения разнятся. Удобство CBDC против тотального контроля всех финансовых операций. Это ли нужно людям? Вопрос риторический.